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Veille réglementaire

Exigences LEI par pays

Plus de 200 obligations réglementaires dans plus de 40 juridictions exigent désormais des identifiants d'entité juridique. De MiFID II dans l'UE à la circulaire de la RBI en Inde, sachez exactement quand et où votre organisation a besoin d'un LEI.

200+
Obligations réglementaires
40+
Pays
3.3M+
LEI actifs
2012
Système lancé
Adoption mondiale

L'élan mondial pour l'identification des entités

L'identifiant d'entité juridique est né de la crise financière de 2008, lorsque les régulateurs ont découvert qu'ils ne pouvaient pas retracer les expositions aux contreparties par-delà les frontières. Le G20 a approuvé le système LEI en 2012, et la Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) a été créée par le Conseil de stabilité financière pour superviser l'infrastructure mondiale des LEI.

À ce jour, plus de 3,3 millions de LEI ont été émis dans plus de 200 juridictions. L'Union européenne est en tête de l'adoption avec six grandes réglementations imposant le LEI, suivie des États-Unis, du Royaume-Uni et d'un réseau croissant de mandats en Asie-Pacifique et en Amérique latine.

L'adoption s'accélère au-delà des marchés financiers. La norme de messagerie ISO 20022 pour les paiements transfrontaliers inclut désormais des champs LEI. Le règlement sur la résilience opérationnelle numérique (DORA) de l'UE, applicable depuis janvier 2025, exige des LEI pour la déclaration des risques liés aux tiers TIC. La RBI indienne a progressivement abaissé le seuil LEI, faisant entrer des millions d'emprunteurs dans le champ d'application.

Vous trouverez ci-dessous une analyse réglementaire détaillée par région, un tableau de référence complet couvrant 40 pays, les critères qui déclenchent les obligations de conformité, les informations sur les sanctions et une chronologie réglementaire.

Régions clés

  • Union européenne — MiFID II, EMIR, SFTR, Solvabilité II, CRR, CSDR, DORA
  • Royaume-Uni — UK MiFIR, UK EMIR, application par la FCA
  • États-Unis — Dodd-Frank, SEC CAT, CFTC, Réserve fédérale
  • Asie-Pacifique — Japon JFSA, Singapour MAS, Hong Kong SFC, Inde RBI, Australie ASIC
  • Amériques — Canada OSC/AMF, Brésil BCB/CVM, Mexique CNBV
  • Moyen-Orient et Afrique — EAU DFSA, Afrique du Sud FSCA, Arabie saoudite CMA
Juridiction de référence

Réglementations de l’Union européenne

L'UE est le leader mondial de l'adoption du LEI. Les 27 États membres appliquent les exigences LEI via l'ESMA, l'EBA et l'EIOPA, les autorités nationales compétentes assurant le contrôle local.

MiFID II / MiFIR

Janvier 2018
Toutes les entités juridiques exécutant des transactions sur titres ESMA + NCAs

« Pas de LEI, pas de transaction » — la pierre angulaire de l'adoption du LEI dans l'UE. Les entreprises d'investissement doivent obtenir le LEI de chaque client entité juridique avant d'exécuter toute transaction sur des instruments financiers admis à la négociation ou négociés sur une plateforme. Cela s'applique aux actions, obligations, ETF, dérivés et produits structurés. Les entreprises doivent également déclarer leur propre LEI et celui de l'émetteur. Le non-respect entraîne le rejet des transactions.

EMIR (Refit)

Février 2014
Contreparties aux dérivés de gré à gré ESMA + Trade Repositories

Les deux contreparties de tout contrat dérivé de gré à gré doivent détenir des LEI valides et renouvelés pour la déclaration aux référentiels centraux. EMIR Refit (2019) a renforcé l'exigence : la contrepartie déclarante doit déclarer le LEI de l'autre contrepartie, et les référentiels centraux doivent valider les LEI par rapport à la base de données GLEIF. Couvre les swaps de taux, les contrats de change à terme, les CDS, les options sur actions et les dérivés de matières premières.

SFTR

Juillet 2020
Opérations de financement sur titres ESMA + NCAs

Les contreparties, émetteurs, agents, agents tripartites et CCP doivent être identifiés par LEI dans les déclarations SFT déposées auprès des référentiels centraux. Couvre les pensions livrées (repos), les prêts de titres, les opérations d'achat-revente et les prêts avec appel de marge. Le règlement exige 155 champs de données par déclaration, le LEI étant utilisé dans au moins 10 d'entre eux. Déploiement progressif : banques (juil. 2020), assurance/fonds (oct. 2020), NFC (janv. 2021).

Solvency II

Janvier 2016
Entreprises d'assurance et de réassurance EIOPA + NCAs

Les assureurs et réassureurs doivent déclarer les LEI dans les modèles de déclaration quantitative (QRT) soumis à l'EIOPA. Les LEI sont requis pour identifier les contreparties dans les actifs (S.06), les dérivés (S.08), les prêts de titres (S.10) et les accords de réassurance (S.31). Les superviseurs de groupe utilisent les LEI pour cartographier les expositions intragroupe dans le cadre de déclaration Solvabilité II.

CRD IV / CRR

Janvier 2014
Établissements de crédit et entreprises d'investissement EBA + NCAs

Les banques doivent utiliser les LEI dans les déclarations de grands risques (COREP), la déclaration du risque de crédit et l'analyse comparative prudentielle. Les normes techniques d'exécution de l'EBA exigent les LEI pour l'identification des contreparties dans C 26.00 (grands risques), C 28.00-C 31.00 (limites de concentration) et la déclaration granulaire des données de crédit AnaCredit. CRR2 a étendu les exigences LEI à la déclaration de résolution.

CSDR

Février 2022
Dépositaires centraux de titres et participants ESMA + NCAs

Le régime de discipline en matière de règlement exige des LEI pour identifier les parties aux défauts de règlement. Les CSD doivent inclure les LEI dans les instructions de règlement, les calculs de pénalités et les déclarations mensuelles aux autorités nationales compétentes. Les sanctions pécuniaires pour défauts de règlement sont calculées par participant défaillant (identifié par LEI). La proposition CSDR Refit vise à rationaliser le régime tout en maintenant les exigences LEI.

DORA

Janvier 2025
Entités financières et prestataires tiers de services TIC ESAs + NCAs

Le règlement sur la résilience opérationnelle numérique impose aux entités financières de tenir un registre d'informations sur les prestataires tiers de services TIC, en utilisant les LEI lorsqu'ils sont disponibles. Les prestataires TIC critiques doivent être identifiés par LEI dans le cadre de surveillance. Cela étend pour la première fois dans la réglementation de l'UE les exigences LEI au-delà des transactions financières traditionnelles, vers le risque opérationnel et la gestion des fournisseurs.

Au-delà de l'UE

Grandes réglementations hors UE

Principales juridictions hors UE ayant mis en place des exigences LEI obligatoires ou recommandées, chacune avec un périmètre et des mécanismes de contrôle distincts.

🇬🇧

Royaume-Uni

Régime indépendant post-Brexit

UK MiFIR / FCA Handbook

Après le Brexit, le Royaume-Uni a transposé MiFID II dans son droit interne sous le nom d'UK MiFIR. La FCA a maintenu le principe « pas de LEI, pas de transaction » pour les entreprises d'investissement exécutant des transactions pour des clients entités juridiques. La passerelle MDP de la FCA valide les LEI en temps réel lors de la soumission des rapports de transaction.

UK EMIR / Banque d'Angleterre

UK EMIR reflète les exigences d'EMIR européen pour la déclaration des dérivés de gré à gré. La Banque d'Angleterre supervise la déclaration aux référentiels centraux. Depuis octobre 2024, UK EMIR Refit exige que les contreparties déclarantes déclarent également le LEI de l'entité responsable de la déclaration et de tout agent d'exécution.

Autorité de contrôle: FCA, Bank of England, PRA Sanctions: Amendes administratives, blâme public, restrictions de négociation
🇺🇸

États-Unis

Cadre réglementaire multi-agences

Dodd-Frank Act / CFTC

Le Dodd-Frank Wall Street Reform Act (2010) impose aux courtiers en swaps, aux grands participants aux swaps et aux entités de swaps sur titres d'obtenir et de déclarer des LEI. La CFTC a rendu le LEI obligatoire pour toutes les déclarations de données sur les swaps aux Swap Data Repositories (SDR). Ce fut le premier grand mandat LEI américain, en vigueur depuis 2012.

SEC Rule 613 (CAT) / Form PF

Le Consolidated Audit Trail (CAT) impose aux courtiers de déclarer les LEI de leurs clients institutionnels. Le formulaire SEC Form PF (déclaration des fonds privés) impose aux conseillers de fonds gérant plus de 150 M$ de déclarer des LEI. La SEC utilise également les LEI dans le système de dépôt EDGAR pour identifier les émetteurs et les entités déclarantes.

Federal Reserve / OFR

La Réserve fédérale exige des LEI pour les holdings bancaires, les holdings d'épargne et de crédit et les holdings intermédiaires détenant plus de 50 Md$ d'actifs consolidés. L'Office of Financial Research (OFR) utilise les LEI comme pierre angulaire de la surveillance du risque systémique et de l'analyse de la stabilité financière.

NAIC / assurance des États

La National Association of Insurance Commissioners (NAIC) a adopté des exigences LEI pour les dépôts statutaires des assureurs. Les régulateurs d'assurance des États utilisent les LEI dans le Group Capital Calculation (GCC) et pour identifier les entités dans les analyses des systèmes de holdings.

Autorités de contrôle: CFTC, SEC, Federal Reserve, OFR, NAIC Sanctions: Sanctions pécuniaires civiles, mesures d'exécution, révocation d'enregistrement
🇮🇳

Inde

Marché LEI à la croissance la plus rapide au monde

Cadre RBI pour les grands emprunteurs

La Reserve Bank of India impose le LEI à tous les emprunteurs dont l'exposition agrégée, en trésorerie et hors bilan, est supérieure ou égale à 5 crores ₹. La mise en œuvre progressive a commencé en 2017, le seuil ayant été abaissé par étapes. Les banques ne peuvent pas renouveler ni augmenter les facilités de crédit des entités qui ne détiennent pas de LEI valide.

SEBI / dérivés de gré à gré

La SEBI exige des LEI pour tous les participants aux transactions sur dérivés de gré à gré non compensées centralement sur les marchés des dérivés de taux, de change et de crédit. La RBI a également imposé le LEI à tous les participants aux marchés non dérivés (titres d'État, marchés monétaires) avec des échéances progressives.

Autorités de contrôle: RBI, SEBI, IRDAI Sanctions: Refus de renouvellement des facilités de crédit, exclusion des marchés
🇯🇵

Japon

Mandat JFSA depuis 2014

La JFSA exige des LEI pour toutes les déclarations de transactions sur dérivés de gré à gré. Le Japon a été l'une des premières juridictions asiatiques à mettre en place des mandats LEI, conformément aux engagements du G20. La Banque du Japon utilise également les LEI dans ses opérations de politique monétaire et la surveillance de la stabilité financière. Toutes les institutions financières supervisées par la JFSA doivent détenir un LEI valide.

Autorité de contrôle: JFSA, Bank of Japan
🇦🇺

Australie

Règles ASIC sur les dérivés

Les Derivative Transaction Rules (Reporting) de l'ASIC imposent aux entités déclarantes d'obtenir et de déclarer les LEI de toutes les contreparties aux transactions sur dérivés de gré à gré déclarables. L'Australie a mis en place un régime de déclaration obligatoire aligné sur les normes du G20 et de l'OICV. Les règles s'appliquent aux titulaires de licences australiennes de services financiers traitant des dérivés de gré à gré au-delà de seuils déterminés.

Autorité de contrôle: ASIC
🇸🇬

Singapour

MAS OTC Reporting

La Monetary Authority of Singapore (MAS) impose le LEI pour la déclaration des transactions sur dérivés de gré à gré en vertu du Securities and Futures Act. Les banques, conseillers financiers agréés et gestionnaires de fonds dont les montants notionnels dépassent 8 milliards S$ doivent déclarer au moyen de LEI. La MAS a également aligné ses formats de déclaration sur les normes internationales, faisant du LEI un identifiant central.

Autorité de contrôle: MAS
🇭🇰

Hong Kong

Régime HKMA / SFC

La HKMA et la SFC régulent conjointement la déclaration des dérivés de gré à gré à Hong Kong. Les institutions agréées et les sociétés licenciées doivent déclarer les LEI des deux contreparties dans les transactions déclarables. Le régime a été déployé par étapes, avec une déclaration obligatoire pour les dérivés de taux et de change. Hong Kong a été un adopteur précoce en Asie, avec des exigences en place depuis 2015.

Autorités de contrôle: HKMA, SFC
🇨🇦

Canada

Régulateurs provinciaux

Le mandat LEI du Canada est mis en œuvre par les régulateurs provinciaux des valeurs mobilières. L'Ontario Securities Commission (OSC), l'Autorité des marchés financiers (AMF) et les autres membres des ACVM exigent des LEI pour la déclaration des transactions sur dérivés de gré à gré. Applicable aux contreparties locales effectuant des transactions sur dérivés de taux, de change, d'actions, de crédit et de matières premières au-delà de seuils déterminés.

Autorités de contrôle: OSC, AMF, BCSC, ASC
🇨🇭

Suisse

FMIA / FINMA

En vertu de la loi sur l'infrastructure des marchés financiers (LIMF), les contreparties suisses aux transactions sur dérivés de gré à gré doivent les déclarer aux référentiels centraux au moyen de LEI. La FINMA fait respecter les obligations de déclaration des banques, des négociants en valeurs mobilières et des opérateurs d'infrastructures de marché. La Suisse a obtenu la reconnaissance d'équivalence avec les régimes de l'UE, facilitant la conformité transfrontalière.

Autorité de contrôle: FINMA
Tableau de référence

Exigences pays par pays

Une référence complète couvrant plus de 40 pays. Les autorités de contrôle sont chargées de surveiller la conformité et d'infliger des sanctions dans chaque juridiction.

Pays Réglementation clé Statut
🇩🇪 Allemagne MiFID II, EMIR, CRR Obligatoire
🇫🇷 France MiFID II, EMIR, SFTR Obligatoire
🇳🇱 Pays-Bas MiFID II, EMIR, SFTR Obligatoire
🇮🇹 Italie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇪🇸 Espagne MiFID II, EMIR Obligatoire
🇦🇹 Autriche MiFID II, EMIR, CRR Obligatoire
🇧🇪 Belgique MiFID II, EMIR Obligatoire
🇮🇪 Irlande MiFID II, EMIR, UCITS Obligatoire
🇱🇺 Luxembourg MiFID II, AIFMD, UCITS Obligatoire
🇵🇹 Portugal MiFID II, EMIR Obligatoire
🇬🇷 Grèce MiFID II, EMIR Obligatoire
🇵🇱 Pologne MiFID II, EMIR Obligatoire
🇨🇿 République tchèque MiFID II, EMIR Obligatoire
🇷🇴 Roumanie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇭🇺 Hongrie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇸🇪 Suède MiFID II, EMIR, SFTR Obligatoire
🇩🇰 Danemark MiFID II, EMIR Obligatoire
🇫🇮 Finlande MiFID II, EMIR Obligatoire
🇱🇻 Lettonie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇱🇹 Lituanie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇪🇪 Estonie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇧🇬 Bulgarie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇭🇷 Croatie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇸🇰 Slovaquie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇸🇮 Slovénie MiFID II, EMIR Obligatoire
🇨🇾 Chypre MiFID II, EMIR Obligatoire
🇲🇹 Malte MiFID II, EMIR Obligatoire
🇬🇧 Royaume-Uni UK MiFIR, UK EMIR Obligatoire
🇺🇸 États-Unis Dodd-Frank, SEC CAT, CFTC Obligatoire
🇨🇦 Canada OSC/AMF derivatives rules Obligatoire
🇦🇺 Australie ASIC Derivative Rules Obligatoire
🇯🇵 Japon JFSA OTC reporting Obligatoire
🇸🇬 Singapour MAS SFA reporting Obligatoire
🇭🇰 Hong Kong OTC Derivative Rules Obligatoire
🇮🇳 Inde RBI circular, SEBI rules Obligatoire
🇨🇭 Suisse FMIA Obligatoire
🇳🇴 Norvège MiFID II (EEA), EMIR Obligatoire
🇮🇸 Islande MiFID II (EEA), EMIR Obligatoire
🇱🇮 Liechtenstein MiFID II (EEA), EMIR Obligatoire
🇦🇪 EAU (DIFC) DFSA Derivative Rules Obligatoire
🇰🇷 Corée du Sud FSC OTC reporting Obligatoire
🇲🇽 Mexique CNBV derivative rules Recommandé
🇧🇷 Brésil BCB/CVM regulations Recommandé
🇿🇦 Afrique du Sud FSCA OTC reporting Recommandé
🇸🇦 Arabie saoudite CMA Capital Markets Law Recommandé
🇳🇿 Nouvelle-Zélande FMA proposed reporting Recommandé

Ce tableau couvre les juridictions les plus significatives et peut ne pas refléter chaque mise à jour réglementaire. Consultez toujours les sources réglementaires officielles pour connaître les exigences les plus récentes.

Risque de conformité

Sanctions en cas de non-conformité

Ne pas obtenir ou maintenir un LEI valide peut avoir de graves conséquences. Les sanctions varient selon la juridiction mais peuvent affecter significativement vos activités.

Rejet des transactions

En vertu de MiFID II et d'UK MiFIR, il est interdit aux entreprises d'investissement d'exécuter des transactions pour tout client entité juridique ne détenant pas de LEI valide. Les ordres sont rejetés au moment de l'exécution — sans délai de grâce ni solution de contournement.

S'applique dans: UE (27 États), Royaume-Uni, EEE

Amendes administratives

Les autorités nationales compétentes peuvent infliger d'importantes amendes administratives pour manquements aux obligations déclaratives. Dans l'UE, les amendes au titre de MiFID II peuvent atteindre 5 millions d'euros ou 10 % du chiffre d'affaires annuel pour les entités juridiques. Au Royaume-Uni, la FCA peut infliger des amendes illimitées pour abus de marché et manquements déclaratifs.

S'applique dans: UE, Royaume-Uni, États-Unis, Japon

Rejet des déclarations

Les référentiels centraux valident les LEI par rapport à la base de données GLEIF. Les déclarations soumises avec des LEI invalides, expirés ou manquants sont rejetées. Au titre d'EMIR et de SFTR, une déclaration rejetée constitue un manquement déclaratif, qui doit être corrigé et peut déclencher une enquête prudentielle.

S'applique dans: UE, Royaume-Uni, États-Unis, Singapour, Australie

Refus de facilité de crédit

En Inde, la RBI a ordonné aux banques de ne pas renouveler ni augmenter les facilités de crédit des emprunteurs (exposition ≥ 5 crores ₹) ne détenant pas de LEI valide. La non-conformité bloque directement l'accès au crédit bancaire, affectant les activités et la croissance de l'entreprise.

S'applique dans: Inde

Révocation d'enregistrement

Aux États-Unis, le non-respect persistant des exigences déclaratives de la CFTC ou de la SEC — y compris les obligations LEI — peut entraîner la révocation de l'enregistrement des courtiers en swaps, des grands participants aux swaps et des courtiers-négociants. Cela exclut de fait l'entité des marchés réglementés.

S'applique dans: États-Unis

Conséquences d’un LEI échu

Les LEI doivent être renouvelés chaque année. Un LEI échu (statut : LAPSED) est considéré comme invalide par la plupart des régulateurs. Les LEI échus entraînent les mêmes conséquences que l'absence de LEI — rejet des ordres, rejet des déclarations et mesures d'exécution potentielles. Plus de 30 % de tous les LEI émis sont actuellement échus.

S'applique dans: Toutes les juridictions
Évolution

Chronologie réglementaire du LEI

Comment les mandats LEI se sont étendus dans le monde depuis l'approbation initiale du G20 en 2011.

2011

Approbation par le G20

Les dirigeants du G20 approuvent la création d'un système mondial de LEI au sommet de Cannes. Le Conseil de stabilité financière (FSB) est chargé d'élaborer le cadre de gouvernance.

2012

Création de la GLEIF et du LEI ROC

Le LEI Regulatory Oversight Committee (LEI ROC) est créé. Les premiers LEI sont émis. La GLEIF est établie à Bâle pour exploiter le système mondial des LEI.

2014

Entrée en vigueur d’EMIR et du CRR dans l’UE

EMIR rend le LEI obligatoire dans l'UE pour la déclaration des dérivés de gré à gré. CRD IV/CRR exige le LEI dans la déclaration prudentielle. La CFTC américaine impose le LEI pour la déclaration des swaps. La JFSA japonaise commence à exiger des LEI.

2016

Solvabilité II et expansion mondiale

Solvabilité II ajoute des exigences LEI pour la déclaration en assurance dans l'UE. La RBI indienne introduit le mandat pour les grands emprunteurs (50 crores ₹ et plus). L'ASIC australienne impose le LEI. Hong Kong entame une déclaration progressive.

2018

Révolution MiFID II

MiFID II entre en vigueur le 3 janvier — « pas de LEI, pas de transaction » dans toute l'UE. Le plus grand moteur d'adoption du LEI, conduisant des millions d'entités à s'enregistrer. Le Canada introduit la déclaration OTC OSC/AMF.

2020

SFTR et réponse à la pandémie

SFTR impose le LEI dans l'UE pour la déclaration du financement sur titres. Les régulateurs maintiennent les calendriers malgré la COVID-19. La GLEIF introduit les données relationnelles de niveau 2. La RBI indienne abaisse le seuil à 25 crores ₹.

2022

CSDR et expansion en Inde

Le régime de discipline en matière de règlement CSDR de l'UE exige des LEI pour les pénalités de défauts de règlement. La RBI indienne abaisse le seuil à 5 crores ₹. Le cap des 2 millions de LEI est atteint. UK EMIR Refit est annoncé.

2025

DORA et ISO 20022

DORA étend dans l'UE les exigences LEI à la gestion des risques TIC. La messagerie de paiement transfrontalier ISO 20022 inclut des champs LEI. SWIFT encourage l'adoption du LEI. UK EMIR Refit entre en vigueur.

Quand en avez-vous besoin

Déclencheurs courants des exigences LEI

Si votre organisation exerce l'une de ces activités, vous avez probablement besoin d'un LEI. Les exigences varient selon la juridiction — consultez le tableau des pays ci-dessus pour les détails.

Négociation de titres

Achat ou vente d'actions, d'obligations, d'ETF, de produits structurés ou de tout instrument admis à la négociation sur un marché réglementé, un MTF ou un OTF. En vertu de MiFID II, l'entreprise d'investissement doit obtenir votre LEI avant d'exécuter la transaction. S'applique dans les 27 États de l'UE et au Royaume-Uni.

Dérivés de gré à gré

Conclusion de tout contrat dérivé de gré à gré — y compris swaps de taux, contrats de change à terme, CDS, options sur actions, dérivés de matières premières ou swaps de rendement total. Imposé par EMIR (UE), le Dodd-Frank Act (États-Unis), la MAS (Singapour) et l'ASIC (Australie).

Prêts bancaires et crédit

Obtention de prêts aux entreprises, de facilités de crédit renouvelables ou de garanties bancaires. En Inde, la RBI impose le LEI à tous les emprunteurs dont l'exposition agrégée est ≥ 5 crores ₹. Dans l'UE, les banques doivent déclarer les LEI des emprunteurs au titre d'AnaCredit pour les expositions de crédit ≥ 25 000 €.

Gestion de fonds

Gestion, administration ou commercialisation de fonds d'investissement — y compris UCITS, FIA, régimes de retraite, ETF, REIT et véhicules de capital-investissement. AIFMD et UCITS V imposent aux sociétés de gestion et aux fonds eux-mêmes de détenir des LEI. Juridictions clés : Irlande, Luxembourg, Royaume-Uni.

Déclaration réglementaire

Dépôt de tout rapport de transaction, déclaration de négociation, état prudentiel ou donnée de supervision auprès des régulateurs financiers. Cela inclut les déclarations EMIR aux référentiels centraux, les rapports de transaction MiFIR aux autorités nationales compétentes, COREP/FINREP à l'EBA, les QRT Solvabilité II à l'EIOPA et les rapports CAT à la SEC.

Paiements transfrontaliers

Envoi ou réception de paiements transfrontaliers via la messagerie ISO 20022. La migration de SWIFT vers ISO 20022 pour CBPR+ inclut des champs LEI. La BCE encourage l'usage du LEI dans TARGET2 et TIPS. C'est une exigence émergente qui devrait devenir obligatoire à mesure que l'adoption progresse.

Financement sur titres

Réalisation de pensions livrées, prises en pension, prêts de titres, opérations d'achat-revente ou prêts avec appel de marge. SFTR exige des LEI pour toutes les parties aux opérations de financement sur titres déclarées aux référentiels centraux de l'UE. Déploiement progressif pour les banques, assureurs, fonds et contreparties non financières.

Gestion des risques TIC

Fourniture ou consommation de services TIC critiques dans le secteur financier. En vertu de DORA (applicable depuis janvier 2025), les entités financières de l'UE doivent identifier par LEI leurs prestataires tiers de services TIC dans leur registre d'informations. C'est la première exigence LEI non transactionnelle.

Émission de titres

Émission d'actions, d'obligations, de billets de trésorerie ou d'autres titres sur les marchés réglementés. Les émetteurs doivent détenir des LEI pour le dépôt des prospectus, l'information permanente et la déclaration au titre de la directive Transparence. Les registres nationaux de titres exigent de plus en plus le LEI pour identifier les émetteurs.

FAQ

Questions fréquentes

Quels pays exigent un identifiant d'entité juridique ?
Plus de 40 pays imposent le LEI. Les 27 États membres de l'UE appliquent les exigences LEI via MiFID II, EMIR et d'autres réglementations. Le Royaume-Uni, les États-Unis, le Canada, l'Australie, le Japon, Singapour, Hong Kong, l'Inde, la Corée du Sud, la Suisse et les trois États de l'EEE (Norvège, Islande, Liechtenstein) ont également des exigences obligatoires. Le Brésil, l'Afrique du Sud, le Mexique, l'Arabie saoudite et la Nouvelle-Zélande ont des exigences recommandées ou émergentes.
Que se passe-t-il si je négocie sans LEI dans l'UE ?
Votre transaction sera rejetée. En vertu de MiFID II, il est légalement interdit aux entreprises d'investissement d'exécuter toute transaction sur instruments financiers pour un client entité juridique qui ne détient pas de LEI valide et renouvelé. Cela s'applique aux 27 États membres de l'UE et aux trois États de l'EEE. La règle est appliquée au moment de l'exécution — il n'y a ni délai de grâce, ni exemption temporaire, ni solution de contournement. Vous devez obtenir un LEI avant de passer tout ordre.
Les États-Unis exigent-ils un LEI ?
Oui. Les États-Unis ont plusieurs mandats LEI répartis entre différentes agences. La CFTC exige des LEI pour la déclaration des données sur les swaps au titre du Dodd-Frank Act. La SEC exige des LEI pour la déclaration des courtiers (CAT/règle 613), le formulaire Form PF (conseillers de fonds privés) et les dépôts EDGAR. La Réserve fédérale exige des LEI pour les grandes holdings bancaires. La NAIC utilise les LEI dans les dépôts statutaires d'assurance. Bien que les États-Unis n'aient pas de règle universelle « pas de LEI, pas de transaction » comme l'UE, les exigences LEI couvrent l'essentiel de l'activité financière institutionnelle.
Le LEI est-il obligatoire en Inde ?
Oui, et l'Inde a l'un des programmes LEI les plus étendus au monde. La RBI impose le LEI à tous les emprunteurs dont l'exposition agrégée, en trésorerie et hors bilan, est de 5 crores ₹ (~600 000 $) et plus. Ce seuil a été progressivement abaissé depuis 50 crores ₹. Les banques ne peuvent pas renouveler ni augmenter les facilités de crédit sans LEI valide. La SEBI exige également des LEI pour les participants aux dérivés de gré à gré et pour les entités des marchés non dérivés (titres d'État, marchés monétaires).
Quelles sanctions existent en l'absence de LEI ?
Les sanctions varient selon la juridiction. Dans l'UE et au Royaume-Uni, les transactions sont bloquées sans LEI valide (« pas de LEI, pas de transaction »). Les autorités nationales compétentes peuvent infliger des amendes pouvant atteindre 5 millions d'euros ou 10 % du chiffre d'affaires annuel au titre de MiFID II. Les déclarations aux référentiels centraux sont rejetées pour LEI invalide au titre d'EMIR et de SFTR. En Inde, les banques refusent le renouvellement des facilités de crédit. Aux États-Unis, la CFTC et la SEC peuvent infliger des sanctions pécuniaires civiles et révoquer les enregistrements en cas de non-conformité persistante.
Ai-je besoin d'un LEI si je ne négocie que sur mon marché national ?
Dans la plupart des cas, oui. Les exigences LEI dépendent du type de transaction et du cadre réglementaire — et non du caractère national ou transfrontalier de la transaction. Si vous négociez des titres sur un marché réglementé d'un État membre de l'UE (même au niveau national), MiFID II exige un LEI. Si vous concluez des dérivés de gré à gré au niveau national aux États-Unis, en Australie ou à Singapour, vous avez quand même besoin d'un LEI pour la déclaration. La seule exception est si votre juridiction n'a pas de mandat LEI et que vous ne participez à aucune activité qui en déclenche un.
Mon LEI doit-il être renouvelé pour rester conforme ?
Oui. Les LEI doivent être renouvelés chaque année pour conserver le statut ISSUED. Un LEI échu (statut : LAPSED dans la base de données GLEIF) est considéré comme invalide par la plupart des régulateurs. Les entreprises d'investissement qui vérifient votre LEI avant d'exécuter une transaction verront le statut échu et pourront refuser de traiter. Les référentiels centraux rejetteront les déclarations avec des LEI échus. Le renouvellement annuel consiste à confirmer que les données de référence de votre entité (nom, adresse, forme juridique, détention) sont toujours exactes.
Y a-t-il de prochains mandats LEI auxquels me préparer ?
Oui. DORA (applicable depuis janvier 2025) étend dans l'UE les exigences LEI à la gestion des risques liés aux tiers TIC. L'adoption d'ISO 20022 pour les paiements transfrontaliers ajoute des champs LEI aux messages de paiement — SWIFT et la BCE encouragent l'usage du LEI. UK EMIR Refit a introduit des champs de déclaration élargis en octobre 2024. Plusieurs juridictions (Brésil, Mexique, Nouvelle-Zélande) passent du statut recommandé au statut obligatoire. La GLEIF développe également les LEI vérifiables (vLEI) pour la confiance numérique et la vérification d'identité.

Vous ne savez pas si votre juridiction exige un LEI ?

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